"S&P": إعادة هيكلة ديون السنغال لا تشكل سوى مخاطر محدودة على البنوك الأفريقية
"ستاندرد آند بورز" تقول إن خطة السنغال لإعادة هيكلة ديونها بالعملة الأجنبية لن تؤثر بصورة كبيرة في البنوك الأفريقية، لكنها تحذر من مخاطر أكبر إذا امتدت العملية إلى الدين المحلي المقوم بالفرنك الأفريقي.
-
وكالة "ستاندرد آند بورز": لبنان قد يواجه خيارات سياسية صعبة
قالت وكالة "ستاندرد آند بورز غلوبال" للتصنيفات الائتمانية إن خطة السنغال لإعادة هيكلة ديونها بالعملات الأجنبية من غير المرجح أن يكون لها تأثير كبير على البنوك التجارية في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى نظراً لتعرضها المحدود للديون الدولية للدولة الواقعة في غرب أفريقيا.
ومع ذلك، حذرت الوكالة، الخميس، من أن حجم الدين المحلي الكبير في السنغال يزيد من خطر تطبيق معاملة أوسع للدين، مما قد يزيد من تكاليف الائتمان لبعض البنوك.
وكانت أعلنت حكومة داكار في أوائل أيلول/سبتمبر الجاري أنها ستعيد هيكلة ديونها، باستثناء الالتزامات المقومة بفرنك "CFA" الإقليمي، كجزء من الجهود المبذولة لتأمين برنامج تمويل بقيمة 2.2 مليار دولار مع صندوق النقد الدولي.
وقالت "ستاندرد آند بورز" إن استبعاد الديون بالعملة المحلية يشير إلى أن العملية قد تنطوي على خسائر للدائنين بالعملات الأجنبية من خلال تخفيضات في رأس المال أو الفائدة أو تغييرات في شروط الدفع. وتشمل البنوك في المنطقة التي لديها انكشاف على الديون السنغالية بنك "إيكوبنك ترانسناشونال"، و"فيرست بنك أوف نيجيريا"، وبنك "يونايتد بنك فور أفريكا".
وذكرت الوكالة في تقريرها أنه "لن يؤثر مخطط السنغال لإعادة هيكلة الديون المقومة بالعملات الأجنبية على البنوك المصنفة في منطقة جنوب الصحراء الكبرى. وذلك لأن هذه البنوك لا تتعامل إلا مع الديون المقومة بالعملات المحلية، ولديها انكشاف محدود على الديون السيادية السنغالية".
وأضافت أن حجم الدين المحلي الكبير في السنغال يترك الباب مفتوحاً أمام إمكانية إدراج الالتزامات بالعملة المحلية في نهاية المطاف ضمن معالجة أوسع للديون. وتشير تقديرات وكالة "ستاندرد آند بورز" إلى أن ديون الحكومة السنغالية بالعملة المحلية تمثل حوالى 1.5% إلى 3% من أصول الميزانية العمومية للبنوك المتضررة.
وفي حال أعادت السنغال هيكلة ديونها المحلية، فإن خفض أصل الدين بنسبة 30% سيزيد من خسائر الائتمان بنسبة 1 إلى 3 نقاط مئوية ويقلل من الربح قبل الضريبة بنسبة 22% في المتوسط، وفقًا لتقديرات "ستاندرد آند بورز".
وحتى في ظل سيناريو شديد يفترض انخفاضًا بنسبة 70%، قالت وكالة ستاندرد آند بورز إن البنوك المتضررة ستستوعب الخسائر من خلال الأرباح وستبقى فوق متطلبات رأس المال التنظيمي، على الرغم من انخفاض متوسط الربح قبل الضريبة بنسبة 50%.
وكانت أعلنت السنغال أنها ستستخدم نسخة محسنة من الإطار المشترك لمجموعة العشرين لإصلاح ديونها، لكنها لم تقدم سوى القليل من التفاصيل حول كيفية اختلاف هذا النهج عن آلية إعادة الهيكلة الحالية.
